펀드의 수수료와 비용

증권사나 은행에서 판매하는 펀드, 랩어카운트, ELS, 채권 등의 금융상품에는 보수와 수수료라는 비용이 따릅니다. 이 비용은 판매회사가 투자자를 대신해서 금융상품을 중개하고 지속적으로 관리하는 데 대한 대가입니다.
판매회사는 펀드와 랩어카운트 상품에 대해서는 가입 시 1회성으로 내는 수수료와 관리비용인 보수를 받고, ELS와 채권에 대해서는 상품 자체에서 비용을 차감하고 수익률을 제시합니다. 그 가운데 펀드의 경우 비용에 어떤 것들이 있고 왜 중요한지를 살펴보고, 투자자가 비용을 확인하고 나아가 활용하는 방법에 대해 알아보고자 합니다.
 

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펀드의 대표적인 비용인 판매수수료와 신탁 보수, 이것만 챙기면 될까요?

 펀드에 가입할 때 대부분의 투자자는 과거의 수익률과 전망에는 관심이 많지만, 정작 수익에 영향을 주는 비용은 잘 살펴보지 않거나 기본적인 비용인 신탁보수 정도만 확인하면서 “이 펀드는 비용이 싸구나”하고 판단해버리곤 합니다. 그러나 펀드에는 눈에 보이는 비용뿐만 아니라 눈에 잘 띄지 않는 각종 비용도 따릅니다.

펀드의 수수료 및 비용의 종류
 

수 수 료	비 용 (고정적으로 부과)	비 용 (발생시기에 따라 부과)
선취판매수수료	신탁보수 (운용,판매,수탁,사무관리보수)	매매중개수수료, 증권거래세, 기타비용(회계감사비용 등)
투자자에게 직접 부과	펀드에 부과 (투자자가 부담)	펀드에 부과 (투자자가 부담)
가입시 1회 부과	계속적으로 부과	계속적으로 부과

펀드에서 발생하는 비용이 중요한 이유

모든 펀드에서 많은 비용이 발생하는 것은 아니고, 모든 펀드의 비용이 적지도 않습니다. 수익률이 같은 두 펀드 사이에 수수료와 비용의 연간 차이가 1%포인트라면 그 격차가 단기적으로는 피부로 느껴지지 않지만 시간이 지날수록 더 커지면서 그 부담이 느껴집니다. 2011년 1월에 가입한 두 펀드의 운용수익률이 매년 똑같이 10%였지만 비용률이 각각 2%와 3%였던 경우를 예로 들어보겠습니다.
 
                                                                                                             (단위: 원)

구 분	1년 투자 시	2년 투자 시	3년 투자 시	4년 투자 시
발생 누적수익	10,000,000	21,029,928	33,132,805	46,445,960
연간비용 2% (A)	2,100,273	4,417,203	6,959,162	9,840,670
연간비용 3% (B)	3,150,410	6,625,805	10,438,743	14,632,954
비용 차이 (A-B)	-1,050,137	-2,208,602	-3,479,581	-4,792,284

- 가정: 투자금액 1억원, 총 투자기간 4년, 연간 10% 수익(연복리), 연간 비용률 2.0% vs 3.0%
- 위 비용만큼 별도로 비용을 내는 것이 아니라, 운용수익률에서 자동으로 반영되어 기준가격으로 공시
 
위 표처럼 1억원을 투자했을 때 연간 1%포인트의 비용률 차이는 1년이 지난 시점에는 금액으로 약 1백만원의 차이가 되지만, 4년이 경과했을 때는 약 5백만원으로 차이가 벌어집니다. 펀드의 수익률이 복리로 계산되기 때문에 비용만으로도 4년 뒤에 약 5%포인트의 수익률 차이가 날 수 있는 것입니다.



이처럼 시간이 지날수록 펀드에서 발생하는 비용의 차이가 커지기 때문에 투자자는 수익률뿐만 아니라 비용도 중요하게 생각하고 유심히 살펴봐야 합니다. 펀드는 운용사별 관리의 수준과 범위, 주식을 매매해주는 거래증권사의 수수료율, 펀드 매니저 교체에 따른 종목 변경 등 많은 이유로 각각 다른 비용률을 보입니다.
이제는 이러한 비용의 세부적인 내용까지는 잘 모른다고 하더라도 펀드 투자에서 비용이 얼마나 중요한지는 분명히 아시게 됐을 것입니다. “내가 가입한 펀드만큼은 잘 알아야 안다”는 생각으로 분기별로 제공되는 운용보고서나 금융투자협회 사이트를 통해 분기별로 공시되는 펀드의 자산 내역을 잘 살펴봐야 합니다. 그럼으로써 매매중개수수료는 얼마나 발생했는지도 확인해보고, 주식을 얼마나 사고 팔았는지를 알려주는 회전율 정보도 확인해보면 크게 도움이 될 것입니다.  

 

[참고] 펀드 매매중개수수료율 및 회전율 확인하는 방법 (http://dis.kofia.or.kr/)   매매중개수수료율     펀드공시 > 펀드별 보수비용비교 > 펀드명 입력 > 검색결과(매매–중개수수료율)   회전율 현황     펀드공시 > 매매비중 및 수수료율 > 가입한 펀드의 운용사 > 매매회전율

 
 
 펀드별 수수료 및 비용 상세보기 >
- 대상 : 코어펀드, 판매가능펀드
- 보수율 유형평균: 소유형 평균치 제공
- 매매회전율은 일부 재간접형 및 해외주식형은 미제공(채권은 매매회전율 없음)
- 증권거래세는 매매회전율이 제공되는 펀드만 게시.


작성 : 한화투자증권 펀드지원팀