기업·산업분석
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![[음식료] 에스앤디[260970/Not Rated] 오해세요](/img/research/default/anls1_01.jpg)
[음식료] 에스앤디[260970/Not Rated] 오해세요
고객사의 글로벌 매출 확대로 최근 실적 성장세가 두드러졌습니다. 고객사의 소스 업체 인수 보도 이후 공급 구조 변화 우려가 제기되고 있습니다. 하지만 상이한 제품군을 생산하는 업체로 에스앤디에 미치는 영향은 제한적일 가능성이 높습니다. 지난주 주가 하락은 과도했고 실적 성장만으로도 주가 재평가는 가능하다 판단합니다.
기업분석 한유정 2025.07.18
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![[음식료] 삼양식품[003230/Buy] 저성장ㆍ저P/E보다 고성장ㆍ고P/E가 낫다](/img/research/default/anls1_02.jpg)
[음식료] 삼양식품[003230/Buy] 저성장ㆍ저P/E보다 고성장ㆍ고P/E가 낫다
글로벌 Mainstream 본격 확장을 대비한 선제적 비용 집행으로 2분기영업이익은 1,350억원(51% YoY, 1% QoQ)으로 컨센서스에 부합할 전망이나, 매출액은 5,765억원(36% YoY, 9% QoQ)으로 컨센서스(5,463억원) 대비 서프라이즈를 예상한다.
기업분석 한유정 2025.07.18
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![[미디어] 이노션[214320/Buy] 불확실성 속 선방 기대](/img/research/default/anls1_03.jpg)
[미디어] 이노션[214320/Buy] 불확실성 속 선방 기대
동사의 2Q25 실적은 시장 기대치에 부합한 것으로 추정합니다. 비우호적인 외부환경이 지속되고 있음에도 비계열 광고주와 디지털 영역 확장으로 외형 성장세가 유지되고 있습니다. 추가적인 업황 회복 시에는 영업 레버리지 효과까지 기대됩니다.
기업분석 김소혜 2025.07.17
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![[건설] HL D&I[014790/Buy] 다시 시작된 자체사업](/img/research/default/anls1_04.jpg)
[건설] HL D&I[014790/Buy] 다시 시작된 자체사업
0동사의 2분기 영업이익은 시장 기대치를 상회한 것으로 추정됩니다. 양호한 수익성 및 신규수주 성과가 지속되는 가운데 자체사업 재개로 견고한 실적 개선이 기대됩니다. HL D&I에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 3,800원을 유지합니다.
기업분석 송유림 2025.07.17
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![[엔터] 디어유[376300/Buy] Super Fans Monetization (feat. TME)](/img/research/default/anls1_05.jpg)
[엔터] 디어유[376300/Buy] Super Fans Monetization (feat. TME)
2분기 신규 아티스트 입점 효과 등으로 전분기 대비 구독수가 증가 및 실적 개선을 함께 확인할 수 있겠습니다. 하반기에는 QQ 뮤직 인앱 출시 효과, PG 결제 도입에 따른 결제수수료 절감, 신규 아티스트 입점에 따른 구독수 성장 등의 실적 성장 모멘텀이 주가에 유효하게 작용할 것으로 기대됩니다. 목표주가를 7.5만원으로 상향합니다.
기업분석 박수영 2025.07.16
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![[의류] F&F[383220/Buy] 2Q25 Preview : 더 가팔라질 중국 아웃도어 성장 경로와 기대감](/img/research/default/anls1_06.jpg)
[의류] F&F[383220/Buy] 2Q25 Preview : 더 가팔라질 중국 아웃도어 성장 경로와 기대감
F&F에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 10만원을 유지한다. 상반기 내수가 부진했으나, 하반기 정부의 확장적 재정정책 집행에 힘입어 내수 매출 턴어라운드가 기대된다. 또한 중국 소비 회복세가 나타나고 있고, 디스커버리 중국 진출 모멘텀이 확산되는 구간이기에 견조한 주가 흐름이 예상된다.
기업분석 이진협 2025.07.15
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![[유통] 코웨이[021240/Buy] 주가 상승의 톱니바퀴가 맞물린 모습](/img/research/default/anls1_07.jpg)
[유통] 코웨이[021240/Buy] 주가 상승의 톱니바퀴가 맞물린 모습
코웨이에 대해 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가를 기존 대비 소폭 상향한 14만원으로 제시한다. 목표주가 상향은 최근 매입 중인 자사주를 제외한 영향이다. 성장률 확대, 금리 인하 사이클, 주주환원 상향 등 코웨이의 주가를 견인할 3박자가 들어맞고 있는 구간이다. 비중 확대 전략이 유효하다.
기업분석 이진협 2025.07.14
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![[항공] 대한항공[003490/Buy] [2Q25 Review] 선방한 2분기. 내심 기대하는 3분기](/img/research/default/anls1_08.jpg)
[항공] 대한항공[003490/Buy] [2Q25 Review] 선방한 2분기. 내심 기대하는 3분기
대한항공의 2분기 별도 실적은 매출액 3조 9,859억원(-0.9%, 이하 YoY), 영업이익 3,990억원(-3.5%), 순이익 3,959억원(13.4%)을 기록. 여객 비수기 및 화물 시황 변동성 고려시 선방한 실적
기업분석 박수영 2025.07.14
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![[자동차] 금호타이어[073240/Buy] [2Q25 Preview] 광주공장 화재와 관세 영향 고려](/img/research/default/anls1_09.jpg)
[자동차] 금호타이어[073240/Buy] [2Q25 Preview] 광주공장 화재와 관세 영향 고려
동사는 2Q 권역별 유통망 개선 지속 및 고인치 비중 확대를 통한 제품 믹스 개선 등으로 북미, 유럽 및 중국 등 글로벌 지역 전반에서 견조한 매출 성장을 지속할 전망입니다.
기업분석 김성래 2025.07.14
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![[자동차] 넥센타이어[002350/Buy] [2Q25 Preview] 북미 매출 회복 상황에서 관세 부담 가시화](/img/research/default/anls1_10.jpg)
[자동차] 넥센타이어[002350/Buy] [2Q25 Preview] 북미 매출 회복 상황에서 관세 부담 가시화
2Q 매출은 글로벌 완성차 수요 둔화에 따른 OE 매출 둔화 상황에서도 국내/유럽의 견조한 RE 수요 및 북미 주요 유통 거래선의 공급 회복 등에 힘입어 분기 단위 최대 매출을 경신할 것으로 전망합니다.
기업분석 김성래 2025.07.14
