기업·산업분석
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![[미국주식] Apple Inc. (AAPL) 중국 반등 확인, 마진 방어가 관건](/img/research/default/anls19_01.jpg)
[미국주식] Apple Inc. (AAPL) 중국 반등 확인, 마진 방어가 관건
애플의 FY 1Q26 실적이 발표됐습니다. 사상 최고 매출을 경신했고, 중화권 매출도 전년 동기 대비 37.9% 증가해 뚜렷한 반등을 보였습니다. 전례 없는 분기 실적에도 불구하고, 시간 외 주가 상승은 0.5%에 그쳤습니다. 애플은 FY 2Q26에 첨단 공정에서의 병목에 의해 아이폰 17 시리즈의 공급이 제한적일 것으로 예상했으며, 메모리 가격 상승에 따른 마진 압박이 1분기 대비 확대될 것으로 전망했습니다.
해외주식분석 임해인 2026.01.30
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기업분석 리서치센터 2026.01.30
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![[한화 업종별 월간 플레이북] 2월의 플레이북](/img/research/default/anls2_03.jpg)
[한화 업종별 월간 플레이북] 2월의 플레이북
안녕하세요 한화투자증권 기업분석팀입니다. 2월 업종별 플레이북을 전해드립니다. 업종별 투자포인트와 Top Picks를 정리했으니 투자 판단에 도움이 되시길 바랍니다.
산업분석 기업분석팀 2026.01.30
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![[자동차] 현대차[005380/Buy] Robotics Shock Earning Shock](/img/research/default/anls1_04.jpg)
[자동차] 현대차[005380/Buy] Robotics Shock Earning Shock
동사 4Q 매출액은 글로벌 도매 판매 물량 감소(103.3만대 -3.1% 이하 YoY)에도 불구하고 분기 단위 역대 최대 매출인 46.8조원(0.5%)을 기록했습니다.
기업분석 김성래 2026.01.30
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![[자동차] 현대글로비스[086280/Buy] 해운 중심 본업 성장과 BD 지분가치의 부각 효과](/img/research/default/anls1_05.jpg)
[자동차] 현대글로비스[086280/Buy] 해운 중심 본업 성장과 BD 지분가치의 부각 효과
동사 4Q 동사 매출액은 7.47조원(2.5%, 이하 YoY), 영업이익은 5,082억원(10.5%)을 기록했습니다.
기업분석 김성래 2026.01.30
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![[철강] POSCO홀딩스[005490/Buy] 비워내야 채울 수 있다](/img/research/default/anls1_06.jpg)
[철강] POSCO홀딩스[005490/Buy] 비워내야 채울 수 있다
4분기 연결 실적은 매출액 16.8조원(YoY -5.4%), 영업이익은 130억원(YoY -86.4%)을 기록하며 컨센서스(4,100억 원)을 대폭 하회했다. 철강 부문의 판매량 감소, 이차전지 소재 업황 둔화 등 수익성 훼손이 있었으며, 특히 4,000억 원 이상의 일회성 비용이 반영된 영향이 컸다.
기업분석 권지우 2026.01.30
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![[2차전지] LG에너지솔루션[373220/Buy] 바닥은 확인](/img/research/default/anls1_07.jpg)
[2차전지] LG에너지솔루션[373220/Buy] 바닥은 확인
동사의 4분기 부문별 영업이익은 자동차전지 -4,907억 원(AMPC 제외), ESS -1,056억 원, 소형전지 1,415억 원, AMPC 3,328억 원으로 추정된다.
기업분석 이용욱 2026.01.30
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![[2차전지] 포스코퓨처엠[003670/Hold] 상반기 회복은 제한적, 하반기 반등을 기약](/img/research/default/anls1_08.jpg)
[2차전지] 포스코퓨처엠[003670/Hold] 상반기 회복은 제한적, 하반기 반등을 기약
포스코퓨처엠의 4분기 실적은 컨센서스를 크게 하회했습니다. 동사는 미국 비중이 높아 2026년에도 양극재 판매량은 역성장 할 것으로 보입니다. 하반기 N86의 빠른 회복과 LFP로의 라인 전환 및 증설로 회복 시점이 앞당겨지길 기대해봅니다.
기업분석 이용욱 2026.01.30
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![[에너지/화학] LG화학[051910/Buy] 본업은 흐림, 자산 가치는 맑음](/img/research/default/anls1_09.jpg)
[에너지/화학] LG화학[051910/Buy] 본업은 흐림, 자산 가치는 맑음
LG화학의 4분기 실적은 첨단소재/화학 부문 모두 기대치를 하회했습니다. 2026년 상반기까지도 유의미한 실적 회복은 어려울 것으로 보입니다. 단기적인 실적 회복 모멘텀은 부재하나, LGES의 지분 유동화에 따른 지분 가치 재평가를 고려하여 투자의견 BUY 유지합니다.
기업분석 이용욱 2026.01.30
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![[음식료] 삼양식품[003230/Buy] Shortage, Shortage, Shortage](/img/research/default/anls1_10.jpg)
[음식료] 삼양식품[003230/Buy] Shortage, Shortage, Shortage
2025년 하반기 실적 모멘텀이 약화되었지만 수요보다는 공급의 문제에 가까웠습니다. 밀양 1공장의 풀가동까지 1년 6개월이 소요되었고, 밀양 2공장은 9개월, 중국 공장은 6개월 내로 예상합니다. 2026년부터는 다시 계단식 실적 성장이 기대됩니다. 최선호주를 유지합니다.
기업분석 한유정 2026.01.30
