기업·산업분석
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![[ESG] 데이터센터 규제는 선 반영, 설비 회복은 대형 수주로 확인](/img/research/default/anls2_01.jpg)
[ESG] 데이터센터 규제는 선 반영, 설비 회복은 대형 수주로 확인
데이터센터 관련주의 낙폭만으로는 회복을 판단하기 어렵습니다. 메모리는 이익, 설비는 대형 수주의 내용을 따로 점검할 필요가 있습니다. 설비 11곳의 절반은 10/19~11/5에 -21.1% 이하(코스피 -6.7%)였고, 미국 AI 인프라주 급락일 다음에는 81%가 내렸습니다. 확인 일정은 11/16 FERC, 12/10 텍사스 감사, 내년 1~2월 빅테크 투자 계획입니다.
산업분석 박세연 2026.11.06
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![[유통] 롯데쇼핑[023530/Buy] 3Q26 Review : 소비 양극화를 맞이하는 최적의 포트폴리오](/img/research/default/anls1_02.jpg)
[유통] 롯데쇼핑[023530/Buy] 3Q26 Review : 소비 양극화를 맞이하는 최적의 포트폴리오
롯데쇼핑은 3Q26 매출액 36,532억원(7% YoY), 영업이익 1,756억원(35% YoY)을 기록해 영업이익 컨센서스(1,738억원)에 부합했으나, 당사 추정치(1,950억원)에는 미치지 못했다.
기업분석 이진협 2026.11.06
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산업분석 디지털자산리서치팀 2026.11.06
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![[미국주식] 반도체 가격 조정 마무리 수순](/img/research/default/anls19_04.jpg)
[미국주식] 반도체 가격 조정 마무리 수순
미국의 민주당이 중간선거에서 압승하면서, 주식시장이 급락했습니다. AI 투자 지연에 대한 우려가 반도체 및 하드웨어 업종을 강타하며 2일 동안 필라델피아 반도체 지수가 15% 하락했습니다. 우리는 중간선거에서 Sweep이 발생할 경우 단기 증시 조정을 전망했습니다 (2026년 10월 26일, 이글스 참조). AI 투자 심리 악화와 주식에서 채권으로 자금 이동이 증시에 압박을 줄 수 있기 때문입니다. 우리는 이번 조정이 중간선거라
해외주식분석 한상희 2026.11.06
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![[유통] 코웨이[021240/Buy] 3Q26 Review : 국내와 해외의 엇갈린 실적](/img/research/default/anls1_05.jpg)
[유통] 코웨이[021240/Buy] 3Q26 Review : 국내와 해외의 엇갈린 실적
코웨이는 3Q26 매출액 14,261억원(14% YoY), 영업이익 2,608억원(7% YoY)을 기록해 컨센서스(매출액 14,449억원, 영업이익 2,636억원)에 부합하는 실적을 기록했다.
기업분석 이진협 2026.11.06
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![[디지털자산] 디지털자산 Weekly 2026.11.06](/img/research/default/anls2_06.jpg)
[디지털자산] 디지털자산 Weekly 2026.11.06
이번주 Review ① Standard Chartered, 홍콩서 기업용 예금토큰 출시 ② CFTC, 미국 최초 개별주식 무기한선물 거래 허용 ③ SEC, Canton Coin 발행에 비조치의견 제시 ④ Canton Strategic, SEC 혁신면제하에 첫 토큰화 거래 실행 다음주 Preview ① 디지털자산기본법 연내 입법 추진, 샌드박스 활용 검토 ② 美 민주당 다수당 확보, 클래리티법 현행안 통과 가능성 약화 ③ 홍콩, 가상자산 거래정보 보고 의무화
산업분석 최윤영 2026.11.06
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![[화장품] 한국콜마[161890/Buy] 계절성을 넘어선 수요](/img/research/default/anls1_07.jpg)
[화장품] 한국콜마[161890/Buy] 계절성을 넘어선 수요
2026년 3분기 한국콜마의 연결 매출액은 8,282억원(21.3% YoY, -3.8% QoQ), 영업이익은 819억원(40.5% YoY, -25.7% QoQ)으로 컨센서스 영업이익(920억원)을 하회했다.
기업분석 한유정 2026.11.06
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![[반도체] 반도체 Valuation Call from Hawaii: 바닥을 판단하는 단 하나의 기준](/img/research/default/anls2_08.jpg)
[반도체] 반도체 Valuation Call from Hawaii: 바닥을 판단하는 단 하나의 기준
삼성전자의 과거 세 차례 주가 저점에서 12MF PBR은 평균 0.94배를 기록. 현재 추정 BPS 기준 PBR 1.03배에 해당하는 17.8만원부터 분할매수를 권고하며, 평균 저점인 16.3만원까지 추가 하락 가능성은 존재. 다만 2024년 HBM 경쟁력 우려가 반영됐던 0.83배(14.4만원)의 재현 가능성은 낮다고 판단
산업분석 박준영 2026.11.06
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![[게임] 넷마블[251270/Buy] 신작 출시 확정 필요](/img/research/default/anls1_09.jpg)
[게임] 넷마블[251270/Buy] 신작 출시 확정 필요
동사의 3Q26실적은 신작 공백 및 기존 게임 매출 감소 영향으로 영업이익 컨센서스를 하회했습니다. 연내 예정 신작 라인업들이 모두 내년으로 연기되면서 단기적인 실적 반등 가시성은 낮습니다. 다만 낮아진 주가의 추가 하락 가능성도 제한적이라고 봅니다. 동사에 대한 실적 추정치 하향으로 목표주가를 48,000원으로 낮춰 제시합니다.
기업분석 김소혜 2026.11.06
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![[인터넷] 카카오[035720/Buy] 분할 이후, 달라질 자본배분과 기업가치](/img/research/default/anls1_10.jpg)
[인터넷] 카카오[035720/Buy] 분할 이후, 달라질 자본배분과 기업가치
동사의 3Q26 실적은 비수기 및 추석 연휴 영향으로 매출 성장세가 부진했지만, 컨센서스에는 부합했습니다. 주가는 인적분할 이후의 성장 가시성에 대한 우려를 대부분 반영한 수준이라고 보며, 향후 실행 과정에서 양사의 투자 우선순위와 주주환원 정책이 구체화된다면, 시장의 평가도 달라질 수 있다고 판단합니다.
기업분석 김소혜 2026.11.06
![[디지털자산] [2027 디지털자산 전망] 본게임 시작](/img/research/default/anls2_03.jpg)
