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기업·산업분석

  • [3월의 기분] 한화 기업분석 하이라이트 [3월의 기분] 한화 기업분석 하이라이트 새글

    2월 국내 증시는 정부의 밸류업 프로그램에 대한 기대감으로 외국인 중심의 자금 유입되며 저PBR 관련 종목들이 강세를 보였습니다. 또한 AI 관련 빅테크주들의 실적호조에 코스닥 상승률이 코스피 상승률을 소폭 상회하는 모습을 보였습니다. 한편, 2023년 4분기 실적발표 이후 다수 커버리지 종목에 대한 목표주가, 투자의견 및 추정치를 조정했습니다. 추가로 LG를 한화유니버스에 편입합니다.

    산업분석 기업분석팀 2024.02.29

  • [항공/방위산업] 한화 항공/방위산업 Weekly [항공/방위산업] 한화 항공/방위산업 Weekly 새글

    한화 항공/방위산업 Weekly는 주간단위로 항공/방위산업 및 기업 동향을 점검합니다.

    산업분석 이봉진 2024.02.29

  • [자동차] 애플카 프로젝트 중단 원인과 자동차산업 영향 [자동차] 애플카 프로젝트 중단 원인과 자동차산업 영향 새글

    애플카 프로젝트 중단 원인과 자동차산업 영향 관련 보고서입니다.

    산업분석 김성래 2024.02.29

  • [유통] 1월 면세점 산업 성장률 87% YoY [유통] 1월 면세점 산업 성장률 87% YoY 새글

    1월 면세점 산업 규모는 12억달러(87% YoY, 20% MoM)을 기록하며, 큰 폭의 턴어라운드를 이뤄냈다. 19년 대비로는 약 79% 수준의 회복이다. 외국인 구매액이 10억달러(108% YoY, 24% MoM)를 넘어서면서 산업의 반등을 이끌었다. 이는 22년 10월 이후 처음으로 10억달러 선을 넘어선 것이다. 외국인의 면세 구매액이 크게 늘었다는 점을 감안 시, 1월의 호조는 따이공의 수요 회복이 주요했다고 추정해볼 수 있겠다.

    산업분석 이진협 2024.02.28

  • [반도체] 2Q24부터 전공정 소재/장비 매력 부각 전망 [반도체] 2Q24부터 전공정 소재/장비 매력 부각 전망

    최근 반도체 업종 내 수급은 SK하이닉스와 특정 HBM 관련 체인들로의 쏠림 경향이 매우 강하게 나타났음. 이에 따라 전공정 소재/장비주들과 HBM 체인들과의 밸류에이션 갭 확대. 다만 2Q24부터는 앞서 언급한 것처럼 일반 디램의 수익성이 본격적으로 개선되면서 HBM 마진 프리미엄을 축소시킴에 따라 그동안 소외되었던 전공정 소재/장비주들의 매력이 부각될 수 있을 것으로 판단. 저가 매수 유효 구간으로 판단

    산업분석 김광진 2024.02.27

  • [은행] 기업 밸류업 지원방안: Whatever [은행] 기업 밸류업 지원방안: Whatever

    ‘기업 밸류업 지원방안’이 발표되었습니다. 세제지원안이나 중장기 계획의 가이드라인 등은 포함되지 않았고, 이벤트 실현에 따른 기대감 소멸로 주요 ‘저평가’ 섹터는 일제히 하락했습니다. 다만 주주환원 확대의 능력과 의지를 갖추고 자사주 정책을 이미 실행 중인 은행지주의 re-rating은 정책에 구애받을 필요가 없습니다. DPS 우상향의 기대는 요구 배당수익률을 낮추는 요인입니다. 업종 투자의견 Positive 유지합니다.

    산업분석 김도하 2024.02.27

  • [정유/화학] 한화 정유/화학 Weekly 미국 태양광 시장의 독립성에 대한 의심 [정유/화학] 한화 정유/화학 Weekly 미국 태양광 시장의 독립성에 대한 의심

    정유/화학 Weekly는 한주간 있었던 정유/화학 산업 동향 및 기업 개별 이슈들을 점검합니다.

    산업분석 윤용식 2024.02.26

  • [항공/방위산업] 한화 항공/방위산업 Weekly [항공/방위산업] 한화 항공/방위산업 Weekly

    한화 항공/방위산업 Weekly는 주간단위로 항공/방위산업 및 기업 동향을 점검합니다.

    산업분석 이봉진 2024.02.23

  • [보험] 손보 3사 Review: 판단 보류 [보험] 손보 3사 Review: 판단 보류

    주요 손보사의 4Q23 실적은 삼성화재와 한화손보가 컨센서스를 하회, DB손보가 컨센서스를 8% 상회하는 결과였습니다. 최근 한 달 간 보험주의 주가 상승을 견인한 것은 주주환원 등을 통한 ROE 제고의 기대였으나, 자본정책의 제시는 모두 밸류업 프로그램 발표 이후로 이연되었습니다. 이에 따라 투자 판단도 이연하며, 실적에 대한 해석만 제시 드립니다.

    산업분석 김도하 2024.02.23

  • [ESG] 통키 Carbon Weekly EU, 넷제로 산업법 연내 발효 예정 [ESG] 통키 Carbon Weekly EU, 넷제로 산업법 연내 발효 예정

    EU 넷제로 산업법은 2030년까지 EU 수요의 최소 40%를 회원국의 제조능력으로 조달하는 것을 목표로 한다. 다만 미국의 IRA 처럼 산업계에 엄청난 효과를 발휘하기는 힘들 것으로 보인다. 첫째, NZIA는 자금 조달 수단이라기 보다 행정요건을 간소화한 측면이 강조된다. 둘째, EU역내 기업이 타지역으로 이탈하는 움직임이 포착되는 가운데 시기적으로 늦은 상황일 수 있다. 셋째, 중국 모듈사이 우회경로를 선택할 가능성이 있다.

    산업분석 박세연 2024.02.19

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