기업·산업분석

전체
기업분석
산업분석
해외주식분석

목록형 카드형

[미국주식] 반도체: MDD -30%면 트레이딩 가능
우리는 5월에 발간한 하반기 전망에서 1년 넘게 최선호 업종으로 유지하던 반도체를 제외했습니다 (2026년 5월 22일, 하반기 전망 로테이션 참조). AI의 장기적인 생산성 향상 효과에 대한 긍정적 관점은 유지했지만, 주가의 급등으로 단기적인 밸류에이션 부담이 있다고 판단했기 때문입니다. 메모리 (스토리지 포함) 반도체 기업의 주식 가격이 고점 대비 30% 폭락하고, 비메모리 및 반도체 지수가 20% 가까이 떨어진 지금은

해외주식분석 한상희 2026.07.09
[해외주식] 월간지수전망: 7월
7월 글로벌 증시 전망

해외주식분석 글로벌리서치팀 2026.07.09
[중국주식] Unitree IPO: 휴머노이드 대장 상장이 가지는 의미
7월 2일 중국 증감회가 Unitree 과창판 등록을 승인했습니다. Unitree 상장이 가시화되면서 기존 로봇 상장사(UBTech, Dobot)의 상대 매력도는 낮아질 전망입니다. 2025년 Unitree 매출총이익률이 60.4%로 주요 로봇 기업 평균보다 훨씬 높기 때문입니다. 완성품 기업으로서 경쟁력 확보를 위해 판가를 낮출 것으로 예상되나 핵심 모듈 내재화, 출하량 증가, 원가 절감이 동반될 경우 매출총이익은 늘어날 수 있습니다. Unitree IP

해외주식분석 박유진 2026.07.09
[미국주식] 메타의 클라우드 진출, AI 투자 피크아웃 우려는 과도
메타의 클라우드 사업 진출에 대한 보도 이후 반도체 주가가 급락했습니다. 남는 컴퓨팅 용량을 판매한다는 구상에 AI 인프라 과잉투자 우려가 다시 부각됐기 때문입니다. 해당 사업은 연산 인프라의 총수요 감소에 의한 것이 아닙니다. 메타는 자체 데이터센터 투자를 지속하고, 외부 조달도 확대하고 있습니다. 프런티어 모델 학습은 시기별 GPU 수요 편차가 크기 때문에, 일시적 유휴 용량은 외부에 판매해 가동률을 높일 수 있

해외주식분석 글로벌리서치팀 2026.07.03
[중국주식] 편중된 경기 회복, 주도주 내 로테이션 지지
6월 말 발표된 공업기업 이익과 제조업 PMI는 중국 경기의 K자 회복세가 지속되고 있음을 시사합니다. 1~5월 공업기업 이익 증가율은 1~4월보다 더 높아졌는데, 광업이 추가 개선을 주도했습니다. 제조업에서는 첨단제조와 반도체 밸류체인을 중심으로 견조한 증익 흐름이 확인됐습니다. 6월 제조업 PMI 회복도 첨단기술제조와 장비제조가 견인했습니다. 상반기 주식시장 성과 차별화가 경기 회복의 편중과 맞물려 나타났다는 점을

해외주식분석 박유진 2026.07.02
[미국주식] 신고가를 기록 중인 미국 바이오
유가가 떨어지고 있음에도 불구하고, 미국 국채 10년물 금리 하락 폭은 크지 않습니다. 케빈 워시 의장이 FOMC에서 매파적이었기 때문이라고 주장하는 것이 컨센서스에 가깝습니다. 우리의 생각은 다릅니다. 시중 금리가 높게 유지되는 이유는 양호한 경기 덕분이라고 판단합니다 (2026년 5월 28일 장기금리 상승은 양호한 경기 덕분). S&P 500, 나스닥 지수와 빅테크의 움직임에 관계없이 지속적으로 상승하고 있는 미국 바이오

해외주식분석 한상희 2026.06.29
[중국주식] 중국 반도체 장비: 수입둔화&국산 업체 매출 개선
2026년 이후 중국의 반도체 전공정 장비 수입이 둔화됐습니다. 중국산 반도체 전공정 장비 매출은 30%에 가까운 성장률을 기록하며, 중국산 장비 채택 확대를 반영하고 있습니다. 우리는 6/18 발간 자료에서 CXMT 조달자금 중 장비 투자 배정 금액을 2020년 SMIC IPO 당시의 2.7배로 추정했습니다. 2020년 반도체 국산화율은 5.1%에서 2024년 11.3%으로 상승했습니다. 국산 장비 채택률이 개선된 가운데 확대되는 장비 투자 모멘텀

해외주식분석 박유진 2026.06.26
[미국주식] [Earnings Flash] Micron Technology, Inc.
Micron Technology, Inc.의 2026년 회계연도 3분기 실적이 발표되었습니다.

해외주식분석 박제인 2026.06.25
[미국주식] IPO/증자 및 채권발행 우려는 정점 대비 제한적
스페이스X의 IPO와 빅테크 기업들의 지속적인 자금 조달을 계기로, AI 버블 붕괴와 주식시장 고점이 가까워졌다는 우려가 확대되며 주가 변동성이 커지고 있습니다. 절대 규모가 늘어난 것은 사실이지만, 시가총액이나 GDP 대비로 보면 아직 과거 정점과는 거리가 있습니다. 1999 - 2000년의 IT버블 피크 구간에 IPO가 급증하면서 매출이 없는 기업이 잇달아 상장됐습니다. 스페이스X, 앤스로픽, 오픈AI의 PSR은 설명 가능한 수준

해외주식분석 한상희 2026.06.25
[해외주식] [이.글.스.] 이번달 글로벌 스토리 July S&P 500 단기 고점은 25배
안녕하세요, 한화투자증권 한상희, 박유진, 박제인입니다. 7월 해외주식 전략 자료를 발간했습니다. [이.글.스] 자료는 월간 글로벌 전략/이슈/기업/ETF 등을 다루고 있습니다.

해외주식분석 글로벌리서치팀 2026.06.19

금융	제조/건설		서비스/레저
한화생명	(주)한화	한화오션	한화호텔&리조트
한화손해보험	한화에어로스페이스	한화에너지	한화갤러리아
한화자산운용	한화시스템	한화임팩트	한화커넥트
한화저축은행	한화비전	한화파워시스템
한화생명금융서비스	한화세미텍	한화토탈에너지스
캐롯손해보험	한화모멘텀	한화엔진
	한화로보틱스	한화첨단소재
	한화솔루션	여천NCC

한화 그룹

금융

제조/건설

서비스/레저