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[미국주식] 반도체/에너지 바벨 전략이 유효할까?
후티 반군이 사우디를 대규모 공습했습니다. WTI 기준 배럴당 100달러를 넘기며 유가발 인플레이션이 재부각됐습니다. 에너지 섹터를 제외하면 업종별로 고점 대비 주가 하락 폭이 큽니다. 반도체 섹터는 Astra 공개 이후 수요가 다시 한번 증명되며 반등하는 흐름입니다. 반도체와 에너지 섹터의 바벨 전략이 유효할 수 있지만, 밸류체인별 접근이 필요합니다. 2026년에 들어서 유가에 대한 에너지주의 민감도는 역사적으로 가장

해외주식분석 신승윤 2026.09.11
[미국주식] 호르무즈보다 중요한 건 유동성
중동의 긴장이 고조되면서 유가가 상승하고 금리가 오르고 있는 것이 증시에 부담을 주고 있다는 의견이 많습니다. 전쟁의 부정적 영향을 베제할 수는 없지만, 우리는 나스닥이 6월 고점에 도달하지 못하는 배경을 유동성 둔화로 판단하고 있습니다. 연준 자산이 8월 중순 이후에 축소됐고, (-)를 유지하던 SOFR - IORB 스프레드가 ()로 올라서기도 했습니다. 한국시간으로 9월 11일 밤에 발표되는 핵심 물가상승률이 컨센서스 (2

해외주식분석 한상희 2026.09.10
[해외시황] AI 자금조달, 넓어지는 시장과 높아지는 비용
아마존과 알파벳을 중심으로 비달러 표시 채권 발행이 늘어난 가운데, 아마존은 9월 9일 처음으로 파운드화 채권시장에도 진입했습니다. GPU 담보금융과 사모대출 등 조달수단 다변화에 이어 발행 통화와 투자자 기반까지 확대되고 있습니다. 해외 시장에서도 공급 부담은 확인됩니다. ECB에 따르면 2026년 중반 이후 유로화 하이퍼스케일러 채권의 투자 수요는 둔화됐으며 추가 발행 기대에 신용스프레드도 확대됐습니다. ECB는

해외주식분석 박제인 2026.09.10
[중국주식] AI가 벌어주는 시간: 대규모 내수 부양 시급성 완화
내수 부진에도 중국이 대규모 경기부양에 나서지 않는 배경에는 견조한 대외교역이 있다고 판단합니다. 8월 중국 수출입은 모두 20%대 후반의 높은 증가율을 기록했지만, 경기 전반의 회복보다는 AI와 첨단제조에 편중된 회복이 이어졌습니다. 수출에서는 반도체·컴퓨팅 장비와 자동차 등 첨단제조 수요가 강하게 나타났고, 중국 AI CAPEX 확대가 반도체·컴퓨팅 수입을 크게 끌어올렸습니다. 수출과 첨단제조 투자가 경제 성장을

해외주식분석 박유진 2026.09.09
[해외주식] 월간지수전망: 9월
9월 글로벌 증시 전망

해외주식분석 글로벌리서치팀 2026.09.07
[미국주식] FOMC 이전까지 나스닥 신고가 기대 이후 셀온 주의
케빈 워시 의장의 잭슨홀 연설이 매파적으로 해석되며 9월 FOMC에서의 기준금리 인상 확률이 급등했습니다 (그림 1). 연준을 책임지는 사람은 포워드 가이던스를 주지 않겠다고 반복해서 언급하는데, 증시 참여자들은 그 말이 들어있는 연설을 통해 미래를 예견하는 아이러니한 일이 일어나고 있습니다. 높아진 기준금리 인상에 대한 우려는 고용보고서 (9/4), 재무부 장기채 바이백 확대 (9/9) 및 물가상승률 (9/11) 발표를 거치

해외주식분석 한상희 2026.09.04
[해외시황] 공급 제약 속 고금리에도 오르는 데이터센터 리츠
미국 전역에서 지역사회 반대 및 주·지방정부 규제가 확산되며 데이터센터 신규 건설에 차질을 겪고 있습니다. 주요 병목이 초기 GPU에서 전력·냉각 인프라로 확대된 데 이어, 인허가 및 착공 단계의 제약도 부각되고 있습니다. 수요는 여전한 가운데 신규 공급이 지연될 경우, 이미 인프라를 확보한 기존 데이터센터 사업자의 자산 희소성이 보다 높아질 것으로 예상합니다. 데이터센터 리츠의 재계약 임대료 상승으로 그 효과

해외주식분석 박제인 2026.09.04
[중국주식] 전력 인프라: 태양광 1위 시대, 전력계통 인프라에 주목
9월 1일 중국은 7월 말 기준 태양광 발전설비가 처음으로 석탄을 추월했다고 발표했습니다. 신재생 에너지의 출력 변동성과 발전-소비 간 불균형을 해소하기 위해 송배전망과 ESS 등 전력계통 수용, 조절 능력 확보가 새로운 과제로 부상하고 있습니다. 중국 정부는 15차 5개년 계획을 통해 장거리 송전, 분산형 신에너지 수용, ESS 증설 목표를 구체화했습니다. 신재생 발전설비 확대가 지속되는 가운데, 투자 모멘텀은 태양광·

해외주식분석 박유진 2026.09.02
[미국주식] 미 정유주, 베네수엘라 석유 협정 단기적 수혜 제한적
8월 28일, 미국과 베네수엘라가 역대 최대 규모의 석유 개발 계약을 체결했습니다. 미국은 향후 100년간 베네수엘라 석유 생산량의 55%를 확보하게 됩니다. 중질유 위주의 베네수엘라 원유 생산량 확대는 미국 대형 정유사들의 정제마진에 긍정적입니다. 보수적인 자본지출 계획과 노후화된 인프라로 단기간 내 실적 개선 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

해외주식분석 신승윤 2026.09.01
[미국주식] NVIDIA Corp. (NVDA) 엔비디아 실적, 메모리 확산의 시작일까?
엔비디아가 2FQ27 실적을 발표했습니다. 매출과 EPS, GPM 모두 컨센서스를 상회했습니다. 블랙웰 인프라 확장으로 데이터센터 부문 매출은 2배 이상 확대됐습니다. 시간 외 주가 급등은 가이던스에 기인합니다. FY28 매출 증가율 예상치는 70%로 컨센서스(44.5%)를 대폭 넘었습니다. 메모리 가격 상승으로 매출총이익률 가이던스가 하향 조정됐으나, 우리는 이를 강력한 수요의 방증으로 평가합니다. 이번 실적을 바탕으로, 메모리

해외주식분석 신승윤 2026.08.28

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