기업·산업분석
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![[미국주식] NIKE, Inc. Class B 바닥에서 회복되는 과정](/img/research/default/anls19_01.jpg)
[미국주식] NIKE, Inc. Class B 바닥에서 회복되는 과정
2021년 고점 이후 반토막 이하로 급락한 나이키가 예상보다 양호한 2025년 8월 분기 실적을 발표했습니다. 미국 생산 비중이 낮고, 북미 매출은 많아 관세 영향이 큰 기업임에도 회복세를 보였다는 것에 의미가 있습니다. 실적 발표 후 시간 외 주가는 4% 올랐습니다.
해외주식분석 한상희 2025.10.01
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![[미국주식] [Earnings Flash] Costco Wholesale Corporation](/img/research/default/anls19_02.jpg)
[미국주식] [Earnings Flash] Costco Wholesale Corporation
Costco Wholesale Corporation의 2025년 회계연도 4분기 실적이 발표되었습니다.
해외주식분석 임해인 2025.09.26
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![[미국주식] 미국 메모리 및 장비주 단기 과열권 진입](/img/research/default/anls19_03.jpg)
[미국주식] 미국 메모리 및 장비주 단기 과열권 진입
시장의 예상보다 AI 투자 사이클이 길어질 것이고, 소프트웨어보다는 하드웨어 특히반도체 및 전력기기 관련 밸류체인이 장기적으로 우월한 수익률을 기록할 것이라는 의견에는 변함이 없습니다 (2025년 5월 26일 하반기 전망 각자의 입장 참조). 필라델피아 반도체 지수가 역사적 고점을 경신하는 과정에서 엔비디아/브로드컴의 주가가 주춤한 반면, 메모리 관련주와 장비주가 급등했습니다.
해외주식분석 한상희 2025.09.25
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![[미국주식] Micron Technology, Inc (MU) 2026년에도 타이트한 디램 공급 지속](/img/research/default/anls19_04.jpg)
[미국주식] Micron Technology, Inc (MU) 2026년에도 타이트한 디램 공급 지속
마이크론이 예상을 상회한 실적과 가이던스를 발표했습니다. 2026년에도 데이터센터 서버 수요가 견조할 것으로 예상한 가운데 디램 공급은 타이트할 것으로 내다봤습니다. 주가는 2.8% 하락했습니다. 9/19를 제외하면 14 거래일 연속 주가가 오르며 기대감이 선반영된 영향입니다.
해외주식분석 임해인 2025.09.25
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![[대체자산] 대체(자산) 어쩌라는 지정학 금 Short, 비트코인 Long: 금 가격 되돌림 전망](/img/research/default/anls19_05.jpg)
[대체자산] 대체(자산) 어쩌라는 지정학 금 Short, 비트코인 Long: 금 가격 되돌림 전망
안녕하세요, 한화투자증권 글로벌리서치팀 김유민입니다. 10월 지정학, 대체자산 월간 자료를 발간했습니다.
해외주식분석 김유민 2025.09.23
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![[해외주식] [이.글.스.] 이번달 글로벌 스토리 October 매크로보다는 기업 실적 : 대형주로 리스크 관리할 때](/img/research/default/anls19_06.jpg)
[해외주식] [이.글.스.] 이번달 글로벌 스토리 October 매크로보다는 기업 실적 : 대형주로 리스크 관리할 때
안녕하세요, 한화투자증권 글로벌리서치팀 한상희, 강재구, 임해인입니다. 9월 해외주식 전략 자료를 발간했습니다. [이.글.스] 자료는 월간 글로벌 전략/이슈/기업/ETF 등을 다루고 있습니다.
해외주식분석 글로벌리서치팀 2025.09.19
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![[미국주식] 당연한 쏠림](/img/research/default/anls19_07.jpg)
[미국주식] 당연한 쏠림
S&P 500의 상위 10개 기업은 시가총액의 40.9%를 차지합니다. 과거와 비교해 쏠림이 확대됐지만, 버블이라는 주장에는 동의하지 않습니다. 2000년 IT 버블 당시의 상황과 비교하면 특정 종목의 밸류에이션이 과도하게 높았던 것과 달리 1) M7의 12MF PER은 고른 분포를 보이고 있는 가운데(테슬라 제외) 나스닥과의 격차도 작고 2) 업종 분포가 일관돼 있어 AI 산업 자체에 대한 기대감이 반영됐다고 해석하는 것이 타당하며 3) 기
해외주식분석 임해인 2025.09.17
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![[암호화폐] 비트코인 조정 마무리, 반등 기대](/img/research/default/anls19_08.jpg)
[암호화폐] 비트코인 조정 마무리, 반등 기대
나스닥과 금이 신고가를 경신하는 와중에 비트코인은 조정이 이어지며 랠리에서 소외되고 있습니다. 시장 참여자들이 금리 인하를 확실시 여기면서도 경기 둔화로 인한 예방적 인하가 될 것을 우려하고 있습니다. 비트코인은 위험자산으로 인식되면서 인플레이션 헤지 성격도 갖고 있어 경기 둔화가 항상 비트코인 수요 위축으로 이어지진 않습니다. 암호화폐 시장 유동성도 확대되고 있습니다. 주요 스테이블코인은 한 달 동안 약
해외주식분석 김유민 2025.09.17
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![[미국주식] 10월: 미국주식 Model Portfolio 기회줄 때 사자 엔비디아 밸류체인](/img/research/default/anls19_09.jpg)
[미국주식] 10월: 미국주식 Model Portfolio 기회줄 때 사자 엔비디아 밸류체인
10월 미국 모델 포트폴리오가 발간됐습니다. 이번 MP에선 엔비디아 밸류체인의 매수 기회에 대한 내용을 담았습니다. 계절적 약세장인 9월을 앞두고 주가가 부진했지만, 실적 전망은 상향됐습니다. 엔비디아 블랙웰 B40은 9월 출시 예정이며, 미중 무역 협상 카드로써 연말에 수출이 승인될 가능성이 높습니다. 기존의 추천 종목 및 ETF를 유지합니다.
해외주식분석 강재구 2025.09.12
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해외주식분석 임해인 2025.09.12
![[미국주식] [Earnings Flash] Adobe Inc.](/img/research/default/anls19_10.jpg)
