기업·산업분석
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![[미국주식] 미 정유주, 베네수엘라 석유 협정 단기적 수혜 제한적](/img/research/default/anls19_01.jpg)
[미국주식] 미 정유주, 베네수엘라 석유 협정 단기적 수혜 제한적
8월 28일, 미국과 베네수엘라가 역대 최대 규모의 석유 개발 계약을 체결했습니다. 미국은 향후 100년간 베네수엘라 석유 생산량의 55%를 확보하게 됩니다. 중질유 위주의 베네수엘라 원유 생산량 확대는 미국 대형 정유사들의 정제마진에 긍정적입니다. 보수적인 자본지출 계획과 노후화된 인프라로 단기간 내 실적 개선 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
해외주식분석 신승윤 2026.09.01
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![[미국주식] NVIDIA Corp. (NVDA) 엔비디아 실적, 메모리 확산의 시작일까?](/img/research/default/anls19_02.jpg)
[미국주식] NVIDIA Corp. (NVDA) 엔비디아 실적, 메모리 확산의 시작일까?
엔비디아가 2FQ27 실적을 발표했습니다. 매출과 EPS, GPM 모두 컨센서스를 상회했습니다. 블랙웰 인프라 확장으로 데이터센터 부문 매출은 2배 이상 확대됐습니다. 시간 외 주가 급등은 가이던스에 기인합니다. FY28 매출 증가율 예상치는 70%로 컨센서스(44.5%)를 대폭 넘었습니다. 메모리 가격 상승으로 매출총이익률 가이던스가 하향 조정됐으나, 우리는 이를 강력한 수요의 방증으로 평가합니다. 이번 실적을 바탕으로, 메모리
해외주식분석 신승윤 2026.08.28
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![[중국주식] AI 투자 중간 점검: 수익화에 대한 자신감 보여준 2분기](/img/research/default/anls19_03.jpg)
[중국주식] AI 투자 중간 점검: 수익화에 대한 자신감 보여준 2분기
Alibaba의 신주 배정 발표로 중국 기업의 CAPEX 지속 가능성에 대한 우려가 커지며 8/24 중국 기술주가 약세를 보였습니다. 우리는 중국의 AI 투자가 지속될 것으로 기대합니다. Tencent는 AI 투자를 감당할 수 있는 충분한 영업활동현금흐름을 창출하고 있으며, Baidu와 Alibaba는 현금과 현금성 자산으로 2년 동안 투자 재원 부족분을 충당할 수 있기 때문입니다. Tencent와 Alibaba는 2분기 실적 발표를 통해 AI 사업의 수익성
해외주식분석 박유진 2026.08.27
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![[해외주식] [이.글.스.] 이번달 글로벌 스토리 September 9월 FOMC 이후 셀온 주의](/img/research/default/anls19_04.jpg)
[해외주식] [이.글.스.] 이번달 글로벌 스토리 September 9월 FOMC 이후 셀온 주의
안녕하세요, 한화투자증권 한상희, 박유진, 신승윤, 박제인입니다. 9월 해외주식 전략 자료를 발간했습니다. [이.글.스] 자료는 월간 글로벌 전략/이슈/기업/ETF 등을 다루고 있습니다
해외주식분석 글로벌리서치팀 2026.08.21
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![[해외시황] AI 투자금, 은행도 빌려줄 수 있습니다 미국 은행 자본규제 개편에 따른 수혜주 분석](/img/research/default/anls19_05.jpg)
[해외시황] AI 투자금, 은행도 빌려줄 수 있습니다 미국 은행 자본규제 개편에 따른 수혜주 분석
2008년 글로벌 금융위기 이후 강화 기조를 유지했던 미국 은행 자본규제가 전환점을 맞고 있습니다. 바젤 III 최종안이 대폭 완화돼 재제안됐고, 여러 개편까지 더해지면서 미국은 주요국 중 가장 뚜렷한 규제 완화 흐름을 보이고 있습니다. 제안된 규제는 6월 의견수렴이 종료된 가운데 연준도 연내 최종화 의지를 밝히면서 정책 가시성도 높아지고 있습니다. 금번 개편은 시장위험 RWA 부담이 상대적으로 큰 트레이딩 중심
해외주식분석 박제인 2026.08.20
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![[중국주식] 중국 메모리, 넘치기엔 큰 그릇](/img/research/default/anls19_06.jpg)
[중국주식] 중국 메모리, 넘치기엔 큰 그릇
CXMT는 현재 7% 내외의 DRAM 점유율 대비 높은 기업가치를 받고 있으며, 중국 메모리 자립 과정에서의 중장기 성장성과 전략적 가치가 반영된 결과로 판단합니다. 2027년까지 CXMT 증산에도 글로벌 DRAM 공급 부족은 지속될 전망이며, CXMT가 중국발 공급 과잉을 유발할 가능성은 낮다고 판단합니다.
해외주식분석 박유진 2026.08.19
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![[미국주식] 하이퍼스케일러, 낮아진 눈높이가 매력적인 시기](/img/research/default/anls19_07.jpg)
[미국주식] 하이퍼스케일러, 낮아진 눈높이가 매력적인 시기
주식 측면에서 하이퍼스케일러를 포트폴리오에 추가하기 좋은 시점으로 판단합니다. 비교기준 지표(BM) 대비 선행 주가수익비율 프리미엄은 마이너스로 들어서며 역사적 저점을 기록했습니다. 2분기 실적에서 외형 성장과 수요 확대가 확인됐음에도, 긴축 우려와 잉여현금흐름의 적자 전환이 투자 심리를 제한했습니다. 합산 ERR은 바닥을 다지고 있습니다. 시장 눈높이가 낮아졌고, 매출/영업이익률 성장성을 확인한 이상 진입 매
해외주식분석 신승윤 2026.08.19
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해외주식분석 박제인 2026.08.14
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해외주식분석 박제인 2026.08.14
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해외주식분석 박제인 2026.08.13
![[미국주식] [Earnings Flash] Tapestry, Inc.](/img/research/default/anls19_08.jpg)
![[미국주식] [Earnings Flash] Applied Materials Inc](/img/research/default/anls19_09.jpg)
![[미국주식] [Earnings Flash] Cisco Systems, Inc.](/img/research/default/anls19_10.jpg)
