기업·산업분석
-
![[글로벌 자산배분] 주식에서도 좁아진 선택지](/img/research/default/anls19_01.jpg)
[글로벌 자산배분] 주식에서도 좁아진 선택지
글로벌 유동성 여건과 높아진 금리가 부담입니다. 자산군 방향성이 불안하나, 중간선거 이후 낮아질 수 있는 텀 프리미엄이 변수입니다. 단기적인 금리 하방 압력을 감안해, 우리가 제시하는 SAA(주식 60/채권 30/금 10)를 유지합니다. AI 이익 모멘텀에도 불구하고, 경기 불확실성과 유동성 환경으로 EM 상대성과는 제한적입니다. 연말까지는 DM의 상대적 우위가 예상됩니다.
해외주식분석 신승윤 2026.10.22
-
해외주식분석 박제인 2026.10.22
-
![[미국주식] Space Exploration Technologies (SPCX) 흑자 궤도 진입, 더 높아진 CAPEX 부담](/img/research/default/anls19_03.jpg)
[미국주식] Space Exploration Technologies (SPCX) 흑자 궤도 진입, 더 높아진 CAPEX 부담
스페이스X의 FY 3Q26 실적이 발표됐습니다. 다수의 컴퓨팅 용량 임대 계약으로 AI 사업부 매출이 급증하면서 예상보다 빠른 영업흑자 전환에 성공했습니다. 경영진은 신규 연산 설비의 투자금 회수기간이 1년 미만이라고 언급했고, 연말 ARR(연간반복매출)을 1,000억 달러로 예상했습니다. 인프라 투자의 수익화 속도가 시장 예상을 상회함에 따라 실적 성장에 대한 기대치가 높아졌지만, 수익성 부담도 커졌습니다. 스페이스X는 2
해외주식분석 박제인 2026.10.22
-
![[전력기기] LS ELECTRIC[010120/Buy] 3Q26 Review: 닫히지 않은 성장판](/img/research/default/anls1_04.jpg)
[전력기기] LS ELECTRIC[010120/Buy] 3Q26 Review: 닫히지 않은 성장판
동사의 3Q26 실적은 북미향 전력기기·전력 인프라 사업 호조에 따라 매출과 영업이익 모두 큰 폭의 성장세를 이어갔습니다. LS ELECTRIC에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 260,000원을 유지하며, 업종 내 최선호주로 제시합니다.
기업분석 김예인 2026.10.22
-
![[ESG] 그린플레이션 청구서, 받는 쪽과 돌려받는 쪽](/img/research/default/anls2_05.jpg)
[ESG] 그린플레이션 청구서, 받는 쪽과 돌려받는 쪽
코스피가 연초 대비 32% 오르는 동안 타이어 3사 주가 수익률은 -23~7%에 그쳤습니다(10/20 종가). 천연고무 9월 월평균은 지난해 12월보다 38% 올라 2013년 9월 이후 가장 높았습니다. 그린플레이션은 EUDR·CBAM 같은 환경 규제 품목의 원자재 값과 탄소 비용을 말합니다. EU 산림전용 방지 규정(EUDR)이 다루는 7품목 가운데 올해 두 자릿수로 오른 것은 천연고무·팜유·대두 셋입니다.
산업분석 박세연 2026.10.21
-
해외주식분석 박제인 2026.10.21
-
해외주식분석 박제인 2026.10.21
-
![[반도체] 코어위브 사태, AI 투자의 끝을 의미하지 않는다](/img/research/default/anls2_08.jpg)
[반도체] 코어위브 사태, AI 투자의 끝을 의미하지 않는다
최근 코어위브를 중심으로 AI 인프라 기업의 신용위험이 확대되면서 반도체 업종의 주가 변동성이 높아지고 있다. 그러나 이번 사태를 AI 산업 전반의 구조적 위기로 해석하는 것은 과도하다고 판단한다. 일부 기업의 자금조달 부담 확대와 AI 인프라의 최종 수요 둔화는 구분해야 할 문제다.
산업분석 박준영 2026.10.21
-
산업분석 한유정 2026.10.20
-
![[ESG] 데이터센터 멈춘 건 허가, 커진 건 투자](/img/research/default/anls2_10.jpg)
[ESG] 데이터센터 멈춘 건 허가, 커진 건 투자
지난주 시장의 질문은 AI 데이터센터 투자가 꺾이느냐였습니다. 10월 2~19일 국내 데이터센터 공급망 13곳 가운데 8곳이 20% 넘게 빠졌습니다. 그러나 텍사스 허가 중단과 올해 2,600억달러가 넘는 사업 취소만으로는 수요가 꺾였다고 볼 근거가 없습니다. 북미 공사 중 물량은 상반기 2024년 고점을 넘었고, 빅테크는 투자 계획을 15번 올렸습니다. 변한 것은 돈을 빌려 짓는 회사의 조달 비용입니다.
산업분석 박세연 2026.10.20
![[미국주식] [Earnings Flash] Tesla, Inc.](/img/research/default/anls19_02.jpg)
![[미국주식] [Earnings Flash] Netflix, Inc](/img/research/default/anls19_06.jpg)
![[미국주식] [Earnings Flash] RTX Corporation](/img/research/default/anls19_07.jpg)
![[음식료/화장품] 선명한 성장](/img/research/default/anls2_09.jpg)
