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[은행] 12월 은행 금리: 연중 -11bp에서 연말 -6bp로 방어
은행업종 예대금리차(NIS)는 12월 말 2.23%로 전월 대비 4bp 상승하며 연간 6bp 하락으로 마감

산업분석 김도하 2026.01.27
[자동차] 한온시스템[018880/Buy] 재무구조 개선 가시성 확인, 이제는 성장성이 관건
4Q 동사 매출액은 2.7조원(6.4% 이하 YoY) 기록 전망하며 영업이익은 634억원으로 전년 동기 대비 흑자 전환을 기대합니다.

기업분석 김성래 2026.01.27
[자동차] 한국타이어앤테크놀로지[161390/Buy] 타이어 마진 확대 및 연결 수익성 안정적 개선 흐름
동사의 4Q 타이어 매출은 2.7조원(6.5% 이하 YoY)을 기록하며 매출 성장을 지속할 것으로 전망하며, 지난 분기 4개 분기만에 증가세로 전환되며 반전을 시작한 영업이익도 4Q에 증가세를 지속하며 4,931억원(6.5%) 기록할 것으로 예상합니다.

기업분석 김성래 2026.01.27
[자동차] 금호타이어[073240/Buy] 화재 영향을 글로벌 CAPA-UP으로 전화위복
4Q25 매출액은 광주공장 화재 영향을 고려하여 1.18조원(-5.2% 이하 YoY)을 전망하고, 영업이익은 1,192억원(-21.2%)을 예상합니다.

기업분석 김성래 2026.01.27
[RWA] 서클 vs. 블랙록: 토큰화 미 국채 시장의 주도권 이동
서클의 USYC가 2026년 1월 21일 기준 시총 169.3억 달러를 기록하며 블랙록의 BUIDL을 상회, 토큰화 미 국채 시장 1위 상품으로 부상했습니다. 이는 USYC가 파생 상품 및 프라임브로커리지 등 핵심 담보 인프라에 조기 통합된 반면, BUIDL은 후행적으로 담보 옵션에 편입된 것에 기인합니다. 또한 BUIDL이 배당형 구조인 반면, USYC는 축적형 구조로 담보 가치 산정 및 마진 관리 측면에서 운영 효율성이 높습니다. 결과적으로 담

산업분석 최윤영 2026.01.27
[ESG & Transition] 통키[通 Keys] Transition Weekly
트럼프발 관세 리스크와 약해진 경매 수요가 EUA 단기 하방을 키우는 동시에, 예년 대비 낮은 EU 가스 저장량과 미국 한파에 따른 TTF 강세가 상방 기대를 키우는 국면입니다.

산업분석 박세연 2026.01.27
[의류] 미스토홀딩스[081660/Buy] 4Q25 Preview : 아쿠쉬네트 지분 가치만 4조원
미스토홀딩스는 4Q25 매출액 8,708억원(1.1% YoY), 영업이익 225억원(흑전 YoY)을 기록해 시장 기대치 대비 매출액은 부합하고, 영업이익은 상회할 것으로 추정

기업분석 이진협 2026.01.27
[에너지/화학] S-Oil[010950/Buy] 2028년까지 견조한 정유 수급 사이클 기대
S-Oil의 4분기 실적은 정제마진 및 윤활유 스프레드가 개선되며 컨센서스를 상회했습니다. 2026~2028년까지 정유 업황은 수요 증가세가 순증설 규모를 웃돌 것으로 기대됩니다. Top-Pick 의견 유지합니다.

기업분석 이용욱 2026.01.27
[철강] 세아베스틸지주[001430/Buy] 준비된 우주항공 소재 플레이어
세아베스틸지주는 미국 특수합금 법인(SST) 가동을 앞두고 글로벌 우주항공 소재 기업으로의 구조적 재평가 국면에 진입했습니다. 전 세계적인 공급 부족이 심화되는 특수합금 시장에서, 북미 핵심 고객사와의 파이프라인 구축은 당사의 강력한 이익 성장 동력이 될 것입니다. SST의 실적 기여 가시화와 이에 따른 밸류에이션 리레이팅에 대해 중점적으로 분석했습니다.

기업분석 권지우 2026.01.26
[우주항공] 인텔리안테크[189300/Buy] 非 스타링크 진영에 대한 관심 확대 필요
인텔리안테크의 4분기 실적은 매출액 1,196억원(YoY 55.2%, 이하 YoY), 영업이익 98억원(흑자전환, OPM 8.2%)으로 영업이익 기준 컨센서스에 부합한 것으로 추정합니다. Starlink에 투자자들의 관심이 쏠리고 있으나 Oneweb, Amazon, SES, Telesat, AST SpaceMobile 등 非 스타링크 진영에도 관심을 확대할 필요가 있습니다. 목표주가를 98,000원으로 상향합니다.

기업분석 배성조 2026.01.26

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