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[자동차] 현대차[005380/Buy] Robotics Shock Earning Shock
동사 4Q 매출액은 글로벌 도매 판매 물량 감소(103.3만대 -3.1% 이하 YoY)에도 불구하고 분기 단위 역대 최대 매출인 46.8조원(0.5%)을 기록했습니다.

기업분석 김성래 2026.01.30
[자동차] 현대글로비스[086280/Buy] 해운 중심 본업 성장과 BD 지분가치의 부각 효과
동사 4Q 동사 매출액은 7.47조원(2.5%, 이하 YoY), 영업이익은 5,082억원(10.5%)을 기록했습니다.

기업분석 김성래 2026.01.30
[철강] POSCO홀딩스[005490/Buy] 비워내야 채울 수 있다
4분기 연결 실적은 매출액 16.8조원(YoY -5.4%), 영업이익은 130억원(YoY -86.4%)을 기록하며 컨센서스(4,100억 원)을 대폭 하회했다. 철강 부문의 판매량 감소, 이차전지 소재 업황 둔화 등 수익성 훼손이 있었으며, 특히 4,000억 원 이상의 일회성 비용이 반영된 영향이 컸다.

기업분석 권지우 2026.01.30
[2차전지] LG에너지솔루션[373220/Buy] 바닥은 확인
동사의 4분기 부문별 영업이익은 자동차전지 -4,907억 원(AMPC 제외), ESS -1,056억 원, 소형전지 1,415억 원, AMPC 3,328억 원으로 추정된다.

기업분석 이용욱 2026.01.30
[2차전지] 포스코퓨처엠[003670/Hold] 상반기 회복은 제한적, 하반기 반등을 기약
포스코퓨처엠의 4분기 실적은 컨센서스를 크게 하회했습니다. 동사는 미국 비중이 높아 2026년에도 양극재 판매량은 역성장 할 것으로 보입니다. 하반기 N86의 빠른 회복과 LFP로의 라인 전환 및 증설로 회복 시점이 앞당겨지길 기대해봅니다.

기업분석 이용욱 2026.01.30
[에너지/화학] LG화학[051910/Buy] 본업은 흐림, 자산 가치는 맑음
LG화학의 4분기 실적은 첨단소재/화학 부문 모두 기대치를 하회했습니다. 2026년 상반기까지도 유의미한 실적 회복은 어려울 것으로 보입니다. 단기적인 실적 회복 모멘텀은 부재하나, LGES의 지분 유동화에 따른 지분 가치 재평가를 고려하여 투자의견 BUY 유지합니다.

기업분석 이용욱 2026.01.30
[음식료] 삼양식품[003230/Buy] Shortage, Shortage, Shortage
2025년 하반기 실적 모멘텀이 약화되었지만 수요보다는 공급의 문제에 가까웠습니다. 밀양 1공장의 풀가동까지 1년 6개월이 소요되었고, 밀양 2공장은 9개월, 중국 공장은 6개월 내로 예상합니다. 2026년부터는 다시 계단식 실적 성장이 기대됩니다. 최선호주를 유지합니다.

기업분석 한유정 2026.01.30
[미국주식] Tesla, Inc. (TSLA) 연간 매출 둔화에도, 미래 성장성에 주목
테슬라의 FY 4Q25 실적이 발표됐습니다. 연간 매출이 최초로 전년 대비 감소했으나 주가는 시간 외 2.2% 올랐습니다. 시장이 단기 펀더멘털보다는 미래 성장 동력에 주목한 영향입니다. 가이던스에 따르면, 2026년 CAPEX는 2025년의 약 두 배에 달할 것으로 예상됩니다. 테슬라는 4월 사이버캡(로보택시) 양산 일정을 재확인하고, S/X 모델 생산을 중단해 해당 시설을 Optimus 라인으로 전환하겠다고 언급했습니다.

해외주식분석 임해인 2026.01.29
[은행] 11월 연체율: 법인 중기에서의 개선이 필요
국내은행의 2025년 11월 말 연체율은 0.60%(8bp YoY)로 상승했습니다. 최근 10년간의 11월과 비교해 연체 정리율이 낮았음에도, 신규 연체가 재차 감소함으로써 연체율 상승폭이 축소되었습니다. 2026년 중 연체율 개선(YoY) 전환을 전망합니다. 법인 중기 차주의 연체잔액 증가율이 유의한 하향 안정화 보이는 것이 전제조건입니다.

산업분석 김도하 2026.01.29
[미국주식] 엔비디아가 밀어주고 빅테크가 끌어주고
우리는 연간전망에서 클라우드 기업 중 AI 집중도가 높아 수혜가 예상되는 기업으로 코어위브에 주목했습니다. 1월 26일, 엔비디아의 20억 달러 지분 투자가 발표됐고 주가는 이틀간 17% 상승했습니다. 분기별로 지출하는 CAPEX나 차입금 규모와 비교하면 큰 금액은 아니지만, 엔비디아라는 든든한 뒷배가 생겼다는 점이 중요합니다.

해외주식분석 임해인 2026.01.29

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