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[미국주식] CPU가 주도주가 될까?
메타(Meta)가 AI 에이전트 앱 뮤즈(Muse)를 출시했습니다. 에이전트로 서비스 형태가 바뀌면 데이터센터가 감당해야 할 추론 총량은 기하급수적으로 증가합니다. 가상환경과 도구 제어 및 API 호출을 지휘하는 작업은 GPU가 아닌 CPU가 전적으로 전담합니다. 서버 내 CPU 탑재 비중이 올라갈 것으로 예상되며, 9/21 미국 증시에서는 관련 업종의 주가 상승 폭이 메모리 대비 컸습니다. 메모리 비중을 줄이자는 의견은 아닙니다. 에

해외주식분석 신승윤 2026.09.23
[해외주식] [이.글.스.] 이번달 글로벌 스토리 October 중동보다 유동성 향방이 중요
안녕하세요, 한화투자증권 한상희, 박유진, 신승윤, 박제인입니다. 10월 해외주식 전략 자료를 발간했습니다. [이.글.스] 자료는 월간 글로벌 전략/이슈/기업/ETF 등을 다루고 있습니다

해외주식분석 글로벌리서치팀 2026.09.18
[중국주식] 미중 정상회담: 높아질 기대, 숨 고를 증시
9월 24일 미중 정상회담이 예정돼 있습니다. 트럼프 1기 이후 10차례의 과거 사례를 살펴보면, 정상회담 전 중국 증시의 상승 빈도가 높았던 반면 회담 이후에는 평균 수익률이 낮아지는 모습이 나타났습니다. 양국은 약 300억 달러 규모 품목의 관세 인하 가능성을 논의하고 있으며, 중국도 정상회담을 앞두고 미국산 대두 구매를 확대하고 있습니다. 이번 정상회담은 포괄적인 신규 무역협정보다는 기존 휴전의 연장과 세부 합의

해외주식분석 박유진 2026.09.17
[미국주식] AI 속도 조절, 메모리 비중 확대의 기회
앤트로픽 아모데이 CEO가 최첨단 모델 개발의 속도 조절 필요성을 제기했습니다. 7월 OpenAI 테스트에서 AI 에이전트 약 1,200개가 허깅페이스를 해킹 시도한 점, AI의 재귀적 자기 개선이 가속화되고 있는 점이 주요 배경입니다. OpenAI의 샘 올트먼과 xAI 일론 머스크 CEO도 아모데이 주장에 힘을 실었습니다. 핵심은 속도 조절이 추론이 아닌 학습에 있다는 점입니다. 추론 시장은 2030년까지 2~3배 성장할 것으로 전망되며,

해외주식분석 신승윤 2026.09.16
[미국주식] 반도체/에너지 바벨 전략이 유효할까?
후티 반군이 사우디를 대규모 공습했습니다. WTI 기준 배럴당 100달러를 넘기며 유가발 인플레이션이 재부각됐습니다. 에너지 섹터를 제외하면 업종별로 고점 대비 주가 하락 폭이 큽니다. 반도체 섹터는 Astra 공개 이후 수요가 다시 한번 증명되며 반등하는 흐름입니다. 반도체와 에너지 섹터의 바벨 전략이 유효할 수 있지만, 밸류체인별 접근이 필요합니다. 2026년에 들어서 유가에 대한 에너지주의 민감도는 역사적으로 가장

해외주식분석 신승윤 2026.09.11
[미국주식] 호르무즈보다 중요한 건 유동성
중동의 긴장이 고조되면서 유가가 상승하고 금리가 오르고 있는 것이 증시에 부담을 주고 있다는 의견이 많습니다. 전쟁의 부정적 영향을 베제할 수는 없지만, 우리는 나스닥이 6월 고점에 도달하지 못하는 배경을 유동성 둔화로 판단하고 있습니다. 연준 자산이 8월 중순 이후에 축소됐고, (-)를 유지하던 SOFR - IORB 스프레드가 ()로 올라서기도 했습니다. 한국시간으로 9월 11일 밤에 발표되는 핵심 물가상승률이 컨센서스 (2

해외주식분석 한상희 2026.09.10
[해외시황] AI 자금조달, 넓어지는 시장과 높아지는 비용
아마존과 알파벳을 중심으로 비달러 표시 채권 발행이 늘어난 가운데, 아마존은 9월 9일 처음으로 파운드화 채권시장에도 진입했습니다. GPU 담보금융과 사모대출 등 조달수단 다변화에 이어 발행 통화와 투자자 기반까지 확대되고 있습니다. 해외 시장에서도 공급 부담은 확인됩니다. ECB에 따르면 2026년 중반 이후 유로화 하이퍼스케일러 채권의 투자 수요는 둔화됐으며 추가 발행 기대에 신용스프레드도 확대됐습니다. ECB는

해외주식분석 박제인 2026.09.10
[중국주식] AI가 벌어주는 시간: 대규모 내수 부양 시급성 완화
내수 부진에도 중국이 대규모 경기부양에 나서지 않는 배경에는 견조한 대외교역이 있다고 판단합니다. 8월 중국 수출입은 모두 20%대 후반의 높은 증가율을 기록했지만, 경기 전반의 회복보다는 AI와 첨단제조에 편중된 회복이 이어졌습니다. 수출에서는 반도체·컴퓨팅 장비와 자동차 등 첨단제조 수요가 강하게 나타났고, 중국 AI CAPEX 확대가 반도체·컴퓨팅 수입을 크게 끌어올렸습니다. 수출과 첨단제조 투자가 경제 성장을

해외주식분석 박유진 2026.09.09
[해외주식] 월간지수전망: 9월
9월 글로벌 증시 전망

해외주식분석 글로벌리서치팀 2026.09.07
[미국주식] FOMC 이전까지 나스닥 신고가 기대 이후 셀온 주의
케빈 워시 의장의 잭슨홀 연설이 매파적으로 해석되며 9월 FOMC에서의 기준금리 인상 확률이 급등했습니다 (그림 1). 연준을 책임지는 사람은 포워드 가이던스를 주지 않겠다고 반복해서 언급하는데, 증시 참여자들은 그 말이 들어있는 연설을 통해 미래를 예견하는 아이러니한 일이 일어나고 있습니다. 높아진 기준금리 인상에 대한 우려는 고용보고서 (9/4), 재무부 장기채 바이백 확대 (9/9) 및 물가상승률 (9/11) 발표를 거치

해외주식분석 한상희 2026.09.04

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