기업·산업분석
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![[미국주식] 당연한 쏠림](/img/research/default/anls19_01.jpg)
[미국주식] 당연한 쏠림
S&P 500의 상위 10개 기업은 시가총액의 40.9%를 차지합니다. 과거와 비교해 쏠림이 확대됐지만, 버블이라는 주장에는 동의하지 않습니다. 2000년 IT 버블 당시의 상황과 비교하면 특정 종목의 밸류에이션이 과도하게 높았던 것과 달리 1) M7의 12MF PER은 고른 분포를 보이고 있는 가운데(테슬라 제외) 나스닥과의 격차도 작고 2) 업종 분포가 일관돼 있어 AI 산업 자체에 대한 기대감이 반영됐다고 해석하는 것이 타당하며 3) 기
해외주식분석 임해인 2025.09.17
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![[암호화폐] 비트코인 조정 마무리, 반등 기대](/img/research/default/anls19_02.jpg)
[암호화폐] 비트코인 조정 마무리, 반등 기대
나스닥과 금이 신고가를 경신하는 와중에 비트코인은 조정이 이어지며 랠리에서 소외되고 있습니다. 시장 참여자들이 금리 인하를 확실시 여기면서도 경기 둔화로 인한 예방적 인하가 될 것을 우려하고 있습니다. 비트코인은 위험자산으로 인식되면서 인플레이션 헤지 성격도 갖고 있어 경기 둔화가 항상 비트코인 수요 위축으로 이어지진 않습니다. 암호화폐 시장 유동성도 확대되고 있습니다. 주요 스테이블코인은 한 달 동안 약
해외주식분석 김유민 2025.09.17
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![[미국주식] 10월: 미국주식 Model Portfolio 기회줄 때 사자 엔비디아 밸류체인](/img/research/default/anls19_03.jpg)
[미국주식] 10월: 미국주식 Model Portfolio 기회줄 때 사자 엔비디아 밸류체인
10월 미국 모델 포트폴리오가 발간됐습니다. 이번 MP에선 엔비디아 밸류체인의 매수 기회에 대한 내용을 담았습니다. 계절적 약세장인 9월을 앞두고 주가가 부진했지만, 실적 전망은 상향됐습니다. 엔비디아 블랙웰 B40은 9월 출시 예정이며, 미중 무역 협상 카드로써 연말에 수출이 승인될 가능성이 높습니다. 기존의 추천 종목 및 ETF를 유지합니다.
해외주식분석 강재구 2025.09.12
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해외주식분석 임해인 2025.09.12
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해외주식분석 김유민 2025.09.10
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![[미국주식] 이익 추정치 상향의 의미](/img/research/default/anls19_06.jpg)
[미국주식] 이익 추정치 상향의 의미
지난 1년 동안 지속적으로 하향조정되던 S&P 500의 EPS 컨센서스가 7월 중순 이후 상승세로 전환됐습니다. 꾸준히 좋았던 실적에도 불구하고, 금리 및 관세에 대한 불확실성을 걱정해 실적 예상치를 내리던 애널리스트들이 바텀업 관점을 전망에 반영하기 시작했습니다. 주식분석가들의 태도 변화는 탑다운/매크로 지표에서 실적으로 시장의 관심이 옮겨가고 있음을 의미합니다.
해외주식분석 한상희 2025.09.10
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![[암호화폐] 스트래티지 단기 저점 도달](/img/research/default/anls19_07.jpg)
[암호화폐] 스트래티지 단기 저점 도달
스트래티지 주가는 한 달 동안 17% 하락했습니다. 우선주 수요 부진과 신주 발행으로 인한 주주 가치 희석 불안이 크게 작용했습니다. 스트래티지는 기업가치가 일정 수준 이하로 떨어지면 보통주 발행을 자제하겠다고 공언했지만 한 달도 안돼서 말을 바꾸며 우려를 더욱 키웠습니다. 우선주만으로는 자본이 충분하지 않았기 때문에 보통주를 발행할 수밖에 없었습니다. 주가가 부진할 때 자금 조달 금액이 줄어들고 비트코인 매
해외주식분석 김유민 2025.09.10
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![[미국주식] US Hot Clip 미 정부의 현대차 급습은 전략적인 행동](/img/research/default/anls19_08.jpg)
[미국주식] US Hot Clip 미 정부의 현대차 급습은 전략적인 행동
US Hot Clip이 발간되었습니다. 주요 이슈, 주요 지수 및 주간 수익률, 미국 주식 MP 수익률, 섹터 동향 등을 담았습니다.
해외주식분석 강재구 2025.09.09
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해외주식분석 한상희 2025.09.08
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![[미국주식] Broadcom Inc. (AVGO) 잠재고객 가시화 플랫폼 강화 기대](/img/research/default/anls19_10.jpg)
[미국주식] Broadcom Inc. (AVGO) 잠재고객 가시화 플랫폼 강화 기대
브로드컴에 대해 긍정적인 관점을 지속합니다. 브로드컴은 시장 컨센서스를 상회한 FY 3Q25 실적과 FY 4Q25 가이던스를 발표했습니다. 주가는 9.4% 상승했습니다. 반도체 사업부 실적에서 AI의 매출 기여도가 높아지고 있습니다. 기존 주요 고객 3사는 주문을 늘리고 있고, 신규 잠재 고객은 발주를 시작했습니다.
해외주식분석 강재구 2025.09.08
![[미국주식] [Earnings Flash] Adobe Inc.](/img/research/default/anls19_04.jpg)
![[미국주식] [Earnings Flash] Oracle Corporation](/img/research/default/anls19_05.jpg)
![[해외주식] 월간지수전망: 9월](/img/research/default/anls19_09.jpg)
